正规股票配资品质d简配资十大机构荐股:江淮汽车(600418)闭眼买

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  江淮汽车:主业站在大拐点的右侧,定增转型积极进取。

  事件:公司拟通过非公开发行募资45亿元。

  公司发布公告,拟非公开发行不超过32907万股,募资金额净额不超过45亿元,用于新能源乘用车及核心零部件建设项目、高端及纯电动轻卡建设项目、高端商用车变速器建设项目。

  业绩拐点确立,15年来公司业绩稳健向上。

  由于公司轻卡、S3产品销量良好以及2季度后公司盈利基数大幅下降等原因,公司业绩拐点已经确立,正规股票配资品质d简配资且呈稳健向上的趋势:1、乘用车整体运行平稳,1-5月公司上牌数/批发数为0.96,与公司S3补库存有关,公司经营情况健康,S3销量顺利爬坡带动公司乘用车及零部件业务业绩提升;2、轻卡行业排放监管升级带来轻卡行业竞争格局改善,公司丰富产品线、扩大市场份额的战略取得显著成效,上半年销售情况9.3万辆,位居行业第二,未来业绩空间巨大;3、上半年公司出口卡车1.3万辆,出口业务对公司净利润有积极贡献。

  定增项目表明公司积极转型的决心。

  公司此次定增项目主要正规股票配资品质d简配资投向新能源乘用车、高端及纯电动轻卡领域(总投资金额分别为23.7亿元、23.0亿元)。公司2002年开始新能源领域的探索,有丰富的新能源产品开发、推广经验。目前公司电动车受电池供应限制处于供不应求状态,轻卡排放监管升级推动高端及纯电动轻卡销量提升,本次募投项目表明公司积极转型的决心,能够扩充公司产能,为公司长期发展打开空间。

  投资建议。

  我们预计公司15-17年EPS 分别为0.73元、1.50元、2.12元,仍有超预期可能。公司15年盈利弹性较大,2季度后公司盈利基数大幅下降,公司业绩拐点已经形成,维持“买入”评级。轻卡爬坡顺利、盈利能力恢复以及S3销量进一步提高、乘用车新车型爬坡顺利、电动车产能逐步释放等因素将是推动公司股价进一步上涨的催化剂。

  风险提示。

  S3销量不及预期;轻卡、乘用车新车型爬坡情况不及预期。

  投资者可以对江淮汽车进行关注,从正规股票配资品质d简配资而进行有利投资。